融資壓力仍存中小銀行“補(bǔ)血”將提�
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| 日期�2022.01.20 資訊來源:經(jīng)�(jì)參考報(bào) 瀏覽人次�3491 |
歲末年初,多家非上市銀行申�(qǐng)向特定對(duì)象發(fā)行股票(以下�(jiǎn)�“定增”)被證監(jiān)�(huì)受理?;仡?021年,銀行通過IPO、可�(zhuǎn)債、配�、定�、永�(xù)�、二�(jí)資本債等形式 “花式”募資輪番上陣,資本補(bǔ)充累�(jì)�2萬億�,同�(shí)也是連續(xù)第三年突破萬億元。分析人士指�,在積極支持�(shí)體經(jīng)�(jì)的政策導(dǎo)向之�,信貸投放規(guī)模不斷擴(kuò)大,以及系統(tǒng)性重要銀行名單確定資本金要求提高,是2021年銀行多渠道�(jìn)行外源性資本補(bǔ)充的重要原因�
展望2022年,中小銀行資本補(bǔ)充將繼續(xù)推�(jìn)。業(yè)�(nèi)人士�(yù)�(jì),政策層面將�(huì)更注重在永續(xù)�、二�(jí)資本債等方面給予支持,對(duì)于市�(chǎng)化融資能力較弱的中小銀行來�,地方專�(xiàng)債的作用還將�(jìn)一步發(fā)揮。同�(shí),中小銀行也�(yīng)積極促�(jìn)�(zhuǎn)型發(fā)�,多�(fā)展輕資本�(yè)�(wù),減少資本消��
多重“�(bǔ)血”渠道打�
過去的一�,銀行補(bǔ)充資本工具愈�(fā)豐富,多元化特征更為突出。除了傳�(tǒng)的IPO、配�、定增、可�(zhuǎn)�、二�(jí)資本債、永�(xù)�、地方專�(xiàng)債補(bǔ)充資本也�(jìn)入實(shí)操階段�
2021�,銀行IPO掀起小高潮,重慶銀�、齊魯銀行、瑞豐銀行和滬農(nóng)商行4家銀行先后上�,使得A股銀行板塊擴(kuò)容至41��
Wind�(shù)�(jù)�(tǒng)�(jì)顯示�2021年以來上市銀行通過IPO、增�(fā)、配股和可轉(zhuǎn)債等方式�(bǔ)充一�(jí)資本外部�(bǔ)充工具(除永�(xù)債),募集資金合�(jì)�1300億元,系上一�3�。其中,配股在沉�7年后“重出江湖”,可�(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模同比增�(zhǎng)5倍,臨近2021年末,興�(yè)銀�500億元可轉(zhuǎn)債成功上市,成為A股歷史上第二�(gè)�(guī)模達(dá)�500億元體量的發(fā)行機(jī)�(gòu)�
二級(jí)資本債和永續(xù)債已�(shí)�(xiàn)常態(tài)化發(fā)行。根�(jù)Wind�(tǒng)�(jì)�(shù)�(jù)�2021年來,銀行發(fā)�135只二�(jí)資本�,規(guī)模為1.24萬億�。永�(xù)�2021年全年發(fā)行規(guī)模達(dá)�6600億元,連續(xù)三年超過5000億元,連續(xù)兩年超過6500億元,發(fā)行規(guī)模持�(xù)放量�
“整體來看�2021年銀行補(bǔ)充資本工具更加多�,中小銀行補(bǔ)充資本盡管單筆額度較低,但補(bǔ)充資本的中小銀行數(shù)量明顯增�。同�(shí)中小銀行資本充足率有所回升,更重要的是,中小銀行融資渠道得以拓�,永�(xù)債、可�(zhuǎn)�、二�(jí)資本債等都為中小銀行補(bǔ)充資本提供了有力幫助�”光大銀行金融市�(chǎng)部宏觀研究員周茂華表示�
值得注意的是,�(jìn)�2021年四季度�,發(fā)債名單中屢屢出現(xiàn)�(guó)有大行和股份行身�,且額度較大。例如工行、建�、中�、興�(yè)銀行等,二�(jí)資本債最低發(fā)行額度都�300億元以上,最高的工行獲準(zhǔn)�(fā)行不超過1900億元�
�(duì)于部分大中型銀行四季度�(fā)債提速的原因,分析認(rèn)為,�2021�10月中旬系�(tǒng)重要性銀行名單公布有�(guān),金融監(jiān)管部門要求19家系�(tǒng)重要性銀行應(yīng)�(dá)到一定的附加資本要求。此�,中�(guó)版TLAC管理辦法也于10月底落地�
綜合多家�(jī)�(gòu)�(cè)算,2025年達(dá)�(biāo)�,被確定為全球系�(tǒng)重要性銀行的工農(nóng)中建四大行的TLAC資本缺口總計(jì)�2萬億�3萬億元左�,各家銀行未�5�8年每年的缺口�1000億元左右�
2022年資本補(bǔ)充壓力仍�
資本充足是商�(yè)銀行經(jīng)�(yíng)的底�,也是監(jiān)管機(jī)�(gòu)開展銀行業(yè)審慎�(jiān)管的核心。在政策支持以及銀行多�“�(bǔ)血”并行背景下,目前我國(guó)銀行業(yè)資本充足水平整體高于�(jiān)管要��
�(jù)銀保監(jiān)�(huì)公布的數(shù)�(jù),截至今年三季度�,商�(yè)銀行核心一�(jí)資本充足率為10.67�,較上季度末上升0.17�(gè)百分�(diǎn);一�(jí)資本充足率為12.12%,較上季度末上�0.22�(gè)百分�(diǎn);資本充足率�14.80%,較上季度末上�0.32�(gè)百分�(diǎn)�
�(kuò)充銀行資本可有效支撐銀行信貸投放以支持�(shí)體經(jīng)�(jì)恢復(fù)。在政策層面,金融監(jiān)管部門仍將繼續(xù)積極推動(dòng)銀�,特別是中小銀行�(jìn)行資本補(bǔ)�。央行貨幣政策委員會(huì)2021年第四季度例�(huì)以及四季度貨幣政策報(bào)告均提到“支持銀行補(bǔ)充資�”�
分析指出,政策層面對(duì)商業(yè)銀行補(bǔ)充資本仍持鼓�(lì)�(tài)�,同�(shí)2022年銀行資本補(bǔ)充的壓力依然是客觀存在的,因此商業(yè)銀行通過外部路徑�(bǔ)充資本的�(dòng)力仍�(huì)比較�(qiáng)�
“一方面,考慮�2022年注�(cè)制會(huì)在全�(guó)推行,預(yù)�(jì)�(shí)隔多年被上市銀行重新啟用的配股工具將會(huì)成為�(bǔ)充資本的重要路徑。另一方面,考慮�19家系�(tǒng)重要性名單已�(jīng)公布以及總損失吸收能力框架的�(fā)�,預(yù)�(jì)全國(guó)性銀行會(huì)有更�(qiáng)烈的�(bǔ)充資本訴��”�(guó)家金融與�(fā)展實(shí)�(yàn)室特聘研究員任濤表示�
中國(guó)銀行研究院研究員鄭忱陽也指�,中�(zhǎng)期來看,�(guó)外貨幣政策轉(zhuǎn)向也可能�(duì)�(guó)�(nèi)匯率與資�(chǎn)�(jià)格帶來一定波�(dòng),從央行降息降準(zhǔn)和中央經(jīng)�(jì)工作�(huì)議釋放的信號(hào)來看,銀行將持續(xù)增加信貸投放力度支持�(shí)體經(jīng)�(jì)�(fā)�,再加上�(jiān)管對(duì)資本要求趨嚴(yán),銀行資本補(bǔ)充壓力依然不��
中小銀行融資需求更為迫�
展望2022�,業(yè)�(nèi)人士分析�,中小銀行將面臨更大�(bǔ)血壓力和需��
任濤�(rèn)�,在利率市場(chǎng)化深入推�(jìn)以及�?qū)嶓w�(jīng)�(jì)讓利的背景下,商�(yè)銀行的利差空間有不斷收窄態(tài)�(shì),特別是中小銀行后�(xù)通過利潤(rùn)留存等方式補(bǔ)充資本的空間有所收窄,因此這類銀行在�(bǔ)充資本的訴求也會(huì)比較�(qiáng)烈。同�(shí),相較于上市銀行而言,非上市銀行由于補(bǔ)充資本的路徑較為有限,因此其�(duì)通過二級(jí)資本�、永�(xù)債補(bǔ)充資本的需求也�(huì)比較��
周茂華同樣認(rèn)��2022年國(guó)�(nèi)�(jīng)�(jì)�(kuò)張實(shí)體經(jīng)�(jì)信貸需求增�,預(yù)�(jì)全年信貸總量高于2021年,考慮到中小銀行融資渠道偏�,且行業(yè)�(jìng)�(zhēng)激烈,�(fēng)�(xiǎn)處置壓力大等因素,因此相比大中型銀�,中小銀行擁有更為迫切的融資需��
面對(duì)后續(xù)資本充足性壓�,專家預(yù)�(jì)政策層面也將�(duì)中小銀行資本補(bǔ)充給予更多支持。任濤表�,對(duì)于全�(guó)性銀�,政策層面將更注重在永續(xù)�、定增以及優(yōu)先股等一�(jí)資本�(bǔ)充方面給予政策支�。對(duì)于中小銀行來�,政策層面將�(huì)更注重在永續(xù)�、二�(jí)資本債等方面給予支持。特別是�(duì)于市�(chǎng)化融資能力較弱的中小銀行來�,地方專�(xiàng)債的作用還將�(jìn)一步發(fā)��
招聯(lián)金融首席研究員董希淼建議,政策層面可以對(duì)中小銀行原有的資本�(bǔ)充工具�(jìn)行調(diào)�,同�(shí)�(chuàng)新資本補(bǔ)充工�,支持發(fā)行新型資本工具和二級(jí)資本工具。同�(shí),中小銀行自身也要轉(zhuǎn)變觀�。例�,適�(dāng)降低分紅比例,通過利潤(rùn)留存來補(bǔ)充資�,中小銀行股東對(duì)此要給予充分的理�。此外,還要夯實(shí)�(fā)展的基礎(chǔ),促�(jìn)�(zhuǎn)型發(fā)展,多發(fā)展輕資本�(yè)�(wù),減少資本消��
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