“‘破凈潮’逐漸退去，這段時(shí)間銀行理財(cái)公司產(chǎn)品募集熱度明顯上升。”昨日，華東地區(qū)一位銀行理財(cái)銷售人士對(duì)上海證券報(bào)記者說，臨近春節(jié)，銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值逐步回升，投資者信心也在恢復(fù)，從咨詢贖回轉(zhuǎn)向認(rèn)購(gòu)。
與此同時(shí)，銀行理財(cái)公司也調(diào)整了產(chǎn)品策略，更注重穩(wěn)健性。市場(chǎng)預(yù)計(jì)，凈值持續(xù)修復(fù)將提振投資者信心，銀行理財(cái)規(guī)模有望回升。
新發(fā)產(chǎn)品募集升溫
2022年11月，債市調(diào)整，銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值回撤較大，銷售遇冷。不過，情況正在好轉(zhuǎn)。
普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)顯示，2022年12月實(shí)際募集規(guī)模前30名的產(chǎn)品的平均募集規(guī)模為34.08億元，環(huán)比上升11%；12月全市場(chǎng)新發(fā)2468款產(chǎn)品，環(huán)比增加193款。
與此同時(shí)，銀行理財(cái)產(chǎn)品的贖回壓力有所緩解。“現(xiàn)在已經(jīng)沒有客戶咨詢贖回了。”招商銀行一位理財(cái)經(jīng)理說。
募集熱度提升、贖回壓力緩解，主要得益于近期銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值回升。
廣發(fā)證券固定收益首席分析師劉郁表示，2022年12月中旬以來，各類型理財(cái)公司代表產(chǎn)品凈值企穩(wěn)回升。2022年12月15日至2023年1月4日，中長(zhǎng)債、短債、偏債混合理財(cái)，合成凈值區(qū)間收益率分別為0.49%、0.27%、0.27%。“代表性理財(cái)產(chǎn)品凈值回升，全部理財(cái)公司‘破凈’率繼續(xù)下降，由2022年12月30日的19.8%下降至1月6日的15.8%。”
穩(wěn)健性凸顯
目前，銀行理財(cái)公司開始重新審視產(chǎn)品設(shè)置，并在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資管理等方面進(jìn)行調(diào)整，更加注重風(fēng)控和穩(wěn)健性。
據(jù)悉，多家銀行理財(cái)公司著手優(yōu)化產(chǎn)品運(yùn)作策略、產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益定位，向投資者提供不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、期限的產(chǎn)品，提升流動(dòng)性管理水平。
比如，為滿足謹(jǐn)慎型投資者理財(cái)需求，光大理財(cái)新推出的產(chǎn)品，就主打“低風(fēng)險(xiǎn)、低回撤”風(fēng)格。從投資范圍看，該產(chǎn)品100%投資于銀行存款、同業(yè)存單、債券等固定收益類資產(chǎn)，其中銀行存款及貨幣市場(chǎng)工具的合計(jì)投資比例不低于60%。
長(zhǎng)期來看，銀行理財(cái)公司應(yīng)進(jìn)一步完善投研能力，豐富產(chǎn)品種類，才能幫助投資者獲得超額收益。“銀行理財(cái)公司要完善大類資產(chǎn)配置體系建設(shè)，優(yōu)化高波動(dòng)資產(chǎn)與穩(wěn)健收益資產(chǎn)的配置比例，推出更多不同風(fēng)險(xiǎn)收益結(jié)構(gòu)特征的產(chǎn)品。”普益標(biāo)準(zhǔn)專業(yè)委員會(huì)主任翟立宏表示。
銀行理財(cái)規(guī)模有望回升
債市回暖，疊加政策支持經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的力度加大，銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值有望進(jìn)入上升通道，配置吸引力顯現(xiàn)。
國(guó)泰君安稱，當(dāng)前是配置銀行理財(cái)產(chǎn)品的較好時(shí)機(jī)。一方面，與純債基金相比銀行理財(cái)產(chǎn)品整體收益穩(wěn)定，仍是居民理財(cái)配置首選；另一方面，隨著后續(xù)債市逐步企穩(wěn)，理財(cái)產(chǎn)品的凈值也將隨之修復(fù)。
展望后市，市場(chǎng)人士認(rèn)為，凈值持續(xù)修復(fù)將提振投資者信心，銀行理財(cái)規(guī)模有望回升，預(yù)計(jì)2023年理財(cái)規(guī)模同比增速或超過15%。光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰表示，從理財(cái)凈值走勢(shì)及修復(fù)進(jìn)展看，預(yù)計(jì)春節(jié)前后理財(cái)規(guī)模開始回升。
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